2020-07-27
作者：黑鷹光伏
黑鷹光伏 報道
光伏風(fēng)向變了？
在經(jīng)歷多次降價(jià)后，在短短一個(gè)月時(shí)間，硅料、硅片、電池片相繼開(kāi)啟了漲價(jià)模式，首先數據顯示，硅料第三方報價(jià)為7萬(wàn)元/噸，而近期成交價(jià)已達7.5萬(wàn)/噸，未來(lái)很快就能上漲到8萬(wàn)/噸，甚至更高的價(jià)格，可謂漲勢強勁。
如今漲勢已順著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈傳至中游，7月24日，硅片大廠(chǎng)隆基和電池片大廠(chǎng)通威雙雙提高了8月產(chǎn)品定價(jià)，這也是今年以來(lái)硅片和電池片首次漲價(jià)。據隆基公布8月單晶硅片最新定價(jià)，G1硅片上漲0.1元/片，價(jià)格調整為2.53元/片，漲幅為4%，M6硅片上漲0.11元/片，調整為2.73元/片，漲幅為4.2%。
同日通威股份公布的8月電池片價(jià)格也紛紛上漲。G1與M6單晶單雙面PERC電池由0.8元/W上漲至0.89元/W，漲幅高達11.25%。156.75單晶單雙面PERC電池片價(jià)格上漲至0.87元/W，漲幅為11.54%，多晶電池片價(jià)格上調至0.54元/W，漲幅為8%。
現在大家比較關(guān)心的問(wèn)題是，硅料、硅片、電池片價(jià)格全線(xiàn)上漲的邏輯是什么，價(jià)格上漲是否具有可持續性？
首先我們分析發(fā)現，硅料價(jià)格持續提升表面上受外因影響較大：由于國內近50%的多晶硅產(chǎn)能集中在新疆地區，如今受疫情影響，物流運輸受限導致出貨受阻；另外，7月份有3家大型硅料生產(chǎn)廠(chǎng)家進(jìn)行檢修或設備維護，此外新疆還連續發(fā)生兩家多晶硅大廠(chǎng)爆炸事故，這進(jìn)一步加劇了產(chǎn)能供需緊張局面，這些是上漲的外因。
實(shí)際上，光伏產(chǎn)業(yè)全線(xiàn)上漲還有一個(gè)重要內因是市場(chǎng)對需求預期的快速提升。
光大證券研究團隊分析認為，在全球減排和能源替代的指引下，預計2021年全球裝機需求可達140-150GW，預計2025年200-250GW新增光伏裝機有較大概率實(shí)現，在下游光伏需求景氣背景下，按照目前硅料產(chǎn)能情況，供給仍處于偏緊狀態(tài)，全球龍頭瓦克/OCI由于成本較高，均持續減產(chǎn)，而國內擴產(chǎn)的硅料產(chǎn)能2022年才能有效釋放，所以2021年硅料價(jià)格仍可有效支撐，未來(lái)國內成本控制優(yōu)異的龍頭企業(yè)將通過(guò)擴產(chǎn)進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率。
尤其是電池片漲價(jià)的邏輯更為清晰：首先是全球經(jīng)濟重啟后，光伏裝機超預期，從行業(yè)趨勢判斷，三季度組件龍頭企業(yè)排產(chǎn)已滿(mǎn)，最新開(kāi)標價(jià)格看高效組件價(jià)格略有回升至1.5-1.6元/W，預計四季度國內搶裝潮和海外復蘇趨勢下，組件價(jià)格企穩回升，以通威電池片銷(xiāo)售價(jià)格為例，即便未來(lái)電池片價(jià)格漲至0.9元/W，實(shí)際上對終端的影響也有限，并不會(huì )影響市場(chǎng)（組件端）需求；其次，電池片需求高效化、大尺寸化趨勢愈發(fā)明顯，而這部分供應量有限，部分頭部企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢，其產(chǎn)品也更具有市場(chǎng)競爭力。
目前可以預見(jiàn)的是，隨著(zhù)三、四季度光伏整體需求的持續走強，將對光伏產(chǎn)品價(jià)格形成有力支撐。未來(lái)只要需求增長(cháng)、高效化、大尺寸化等底層邏輯不變，高效、高質(zhì)量的光伏產(chǎn)品價(jià)格就存在進(jìn)一步順漲的可能性，這是大勢所趨。